Обитает в бассейне реки Миссисипи и в других реках, которые впадают в Мексиканский залив, от крайнего запада Флориды до Нуэсес у Корпус-Кристи. Предпочитает пресные и слабосолёные водоёмы. Держится преимущественно в верхнем и среднем слоях воды, около зарослей водной растительности. Длина тела составляет от 60 см до 1,12 м, максимальная длина — 1,2 м. Максимальный вес составляет 4,4 кг. Основная пища — это беспозвоночные и сорная мелкая рыбёшка.  Половозрелыми рыбы становятся к 3-4 годам жизни. Нерестится Пятнистый Панцирник в середине весны, чаще всего в апреле месяце на прогретых отмелях пресных водоёмов. Нерест у Панцирников бурный и стайный, сезонный и непродолжительный.

На одну самку приходится от двух до четырёх самцов. Десятки тысяч зелёных икринок вымётывается на дно, камни и растительность. После нереста родители о потомстве заботятся не сильно. После непродолжительного инкубационного периода личинки выходят из икры и присасываются к листикам водорослей или камням особенными присосками, которые располагаются у них на нижней части рыльца спереди. Когда рассасывается желточный мешок, они начинают сами питаться личинками и мелкими крабами.